【專訪】富豪專利再失一隅　雲鋒金融借智能投資App顛覆財富管理

四大會計師行之一的畢馬威與金融科技投資公司H2 Ventures最新發布《2017年全球金融科技公司百強》報告，顯示全球百大金融科技(FinTech)公司中，以擁有支付寶的螞蟻金服居首位，連同其他支付公司就佔去21席，印證香港公司過去錯過搶先發展電子支付的機會。
不過，蘇州過後未必無艇搭，因為香港定位自己是國際金融中心，強項從來是財富管理。上述報告亦顯示暫時只有7間財富管理類的金融科技公司上榜，意味這片藍海還有相當發展空間。正當一些輿論仍為香港停留在八達通的時代高呼可惜，雲鋒金融（0376）行政總裁李婷就建議大家將眼界放得更開，搶攻財富管理這金融科技領域中被遺漏的另一「主戰場」。

面對有錢人和普羅市民，你更願意做誰的生意﹖對於在中國、美國和香港金融界工作逾20年的李婷，現在的答案可能是後者。

李婷曾是全球第二大資產管理公司道富環球的高級董事總經理，協助大機構、大客戶投資，但在2015年獲馬雲有份投資的雲鋒金融羅致，便毅然放下已有的光環，在新平台著手開發「平民投資顧問」業務，包括推出智能投資顧問﹙robo-adviaory﹚App「有魚智投」，投資者在手機應用程式中進行風險測評後，能獲相應的資產配置組合建議，買賣主動型投資基金。

顛覆一：減少道德風險

「有魚智投」雖然尚未普及，但其出現象徵利用金融科技將機構級的投資和財富服務普惠化，未來有望顛覆業界固有框框。

首先，監管當局向來要求金融機構嚴格辨識客人風險胃納，「（它們）擔心風險承受力低的人被推銷高風險產品」，背後成因是曾有銀行銷售人員為了賺取更多佣金，在KYC（認識你的客戶）程序中把關不嚴，甚至誘導客人偏好高風險選擇，惡果在金融海嘯期間「一覽無遺」。

利用人工智能取代人手擔當「投資顧問」，KYC程序把關不嚴的問題有望減少，因為系統是據監管要求編寫，也只會根據用戶的答案評分，反而避免了人為的道德風險。

顛覆二：24小時都有「顧問」服侍

投資是財富管理的核心環節，但李婷認為，普通人最頭痛的事，是沒有專業的財務分析知識，想投資也無從入手，智能投顧的存在正是要填補這個空缺，預先紀錄平常人會遇上的投資問題及答案，也會設下指引讓帶領用戶填寫資料，然後系統會向用戶回饋投資建議，用戶由此逐步建立度身訂造的理財組合，「在以前，這個是私人銀行才享受到的服務﹗」

李婷強調，教育投資者才是智能投顧重要的功能，因為普通人若看不懂大行寫的報告，意見再專業對他們也沒有意義，因此雲鋒投入很多資源改編不同投行的分析報告，然後放到自己的平台和微信公眾號上，「我們的報告通俗易懂，我們才初步開始，但相比其他機構將報告放到自己的平台上，我們的瀏覽量更多。」此外，又會將投資產品的數據以圖像化顯示，用形象彌補數字的「冰冷」。由於過程不經人手，用戶可以24小時向「顧問」諮詢。

顛覆三：成本大減逾75%  600多元可投資基金

不經人手的另一個好處，是大減成本。由於程式中的資產配置組合建議，由智能投顧模型提供，李婷表示，比較傳統銀行，智能投顧的營運費不足它們的四分之一，亦有助降低用戶的投資門檻，最低80美元（約624港元）可以投資1支基金；4千美金便可以投資一個組合的基金，當中可以包括6至7支基金，視乎投資者風險胃納而定。

亞洲財富急增　衍生更多投資需求

智能投顧這個概念看似新鮮，李婷卻表示這個概念已醞釀多年，因為亞洲過去10多年來儲備增長迅速，充裕的資金會衍生投資需求，所以在2012年為道富策劃10年戰略時，已相信這是本地金融界大有可為的地方，來到雲鋒後便著手與內部技術人員開發「有魚智投」系列，不將工序外判，「這個在未來是一個非常大的風口﹗」

但在生意背後，李婷還有自己的故事。「如果可以把面向機構做得很好的服務，用技術手段實現普惠金融，我覺得是一件非常有意義的事情﹗」李婷解釋，投資顧問向來是有錢人才有能力享受到的事物，「一般老百姓真的投資不足﹗」