拆解德銀風暴如何煉成 全歐最大銀行為何股價1月內大跌20%?

撰文:陳冠東
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擁有147年歷史的德意志銀行(簡稱德銀),是全歐洲最大的投資銀行,其股價在今年大跌50%,其中單在9月就下跌了20%,創下歷史新低。
今次風波令全球股市受到牽連,各主要股市都要大跌,連香港也不例外。究竟這場影響全球金融體系穩定的風暴是如何煉成呢?以下將有4大問題讓你了解事件。

德銀風暴有影響全球金融體系穩定之虞。(Getty Images)

  1.德銀股價大跌的原因是什麼?  

德銀於上周表示,美國司法部要求他們繳交140億美元的罰款(約1085億港元),以和解不當銷售住宅抵押貸款的擔保證券。但140億美元已等於德銀儲備的法定準備金的兩倍以上,令財務狀況已經不佳的德銀雪上加霜。

投資者擔心德銀財務出現危機,再加上默克爾早前宣布一旦德銀陷入危機,國家不會注資後,市場對德銀完全失去信心,最終導致股價連日大跌。

  2.德銀問題的源頭在哪裏?  

市場的觀察員相信,倫敦銀行間同業拆借利率的醜聞(Libor Scandal)是今次德銀風暴的起因。在該事件中,德銀於2015年4月被罰25億美元(約195億美元),事件中有多名德銀職員牽涉在內,包括交易員、管理層等大大小小的員工。

他們涉嫌於2004至2015年非法操縱倫敦銀行間同業拆借利率(Libor),使德銀的價值大大提高,亦令他們在金融海嘯中表面上安然渡過。事實上,德銀於當時隱藏了120億美元的虧損,以逃避政府注資。隨後德銀就先後在市場集資三次,金額達125億美元(約975億港元)。

  3.德銀為何對全球金融體系如此重要?  

有147年歷史的德銀是歐洲最大的投資銀行,員工人數約10萬人,業務遍布歐、亞及美洲。據2015年財務報告顯示,德銀總資產值為1.63萬億歐元(約14.17兆港元),相當於德國經濟規模的一半,可想而知它牽涉的業務已遍及各行各業。

市場擔心,德銀一旦倒閉,它將會成為第二間雷曼兄弟,最終會危害歐洲的銀行業。但有專家指,德銀已是一間規模大得不能破產的公司,若情况再惡化,德國政府最終還是有可能會出手相助。

  4.德銀還能做什麼?  

德銀的發言人表示,現時他們還未尋求政府協助,會自行應對挑戰,更表示仍未考慮集資,但市場普遍認為德銀會出售更多資產以應付危機。

(綜合報道)