【李嘉誠退休】 四大支柱撐長和王國 誠哥身家「養起」港府191日
長和系主席李嘉誠宣布退休,市值逾萬億元的上市王國將交由長子李澤鉅接手。誠哥商業帝國「百足咁多爪」,早已由香港地產界的「大哥大」,躋身成跨國巨企,既是國際能源大亨,也是巴拿馬運河碼頭等貿易咽喉的「揸Fit人」。如此龐大的集團,背後全靠四大業務支柱「撐起」!
在拆解誠哥的王國時,不如來一場「身家」競猜。今年初,《福布斯》估算誠哥的身家達到2,800億元,而《彭博》上月公布的「羅賓漢指數」,假設各國政府庫房突然蒸發,各地首富盡捐身家可以支撐政府運作多久,本港首富李嘉誠憑藉一己「超人級」財產,已足以「養起」香港政府財政支出逾半年,長達191天。
不過,若然再加上李嘉誠旗下私人名義持有的維港投資﹙Horizons Ventures)、李嘉誠基金會,以及私人投資等未曾曝光的「私己錢」,相信遠不至於此。事實上,李嘉誠於2014年曾笑言稱外國傳媒對其身家的估算曾較實際數字「起碼差成40%」,以當年《福布斯》估計李嘉誠身家達2,400億元計算,誠哥真實身家隨時超過4,000億元。雖然誠哥之後澄清身家被低估是10多年前的事,但亦只能說誠哥身家多少「天曉得?」
曾稱身家遭低估4成
攤開誠哥商業王國版圖,長和系於2015年啟動「世紀大重組」,將旗下非地產業務重組成長和﹙0001﹚,地產業務則注入長實集團(1113,前稱長實地產),一改過往系內股權互控局面,形成兩大千億級控股旗艦。
其中長和掌控11間非地產類上市公司,包括長江基建(1038)、加拿大上市的赫斯基能源(Husky Energy)、電能實業(0006)、和電香港(0215),以及新加坡上市的和記港口信託等;長實則持有3間上市房地產信託基金(REIT),包括匯賢產業信託(87001)、置富產業信託(0778)及泓富產業信託(0808)。
現時長和及長實市值合計超過6,000億元,計及長和、長實旗下其他上市子公司,長和系總市值超過1萬億元。其中誠哥於長和及長實的持股總值2,000億元,加上他於赫斯基能源的29%私人持股,單是以上公開持股,總值已高達2,300億元。
【地產篇】去年物業銷銷售逾500億元
要數李嘉誠商業王國的中流砥柱,不得不數其賴以起家的地產業務。長和系重組後,目前仍主力地產市場、市值2,500億元的長實集團,業務分成開發物業、出租物業及酒店三大板塊。現時集團在香港的出租物業總面積達到1,400萬平方呎,為香港第二大「包租公」;酒店數目達到15間,房間總數接近1.5萬間,為香港最大的酒店營運商;土地儲備達到1.24億呎,足足相等於650個維園,其中600萬呎位於香港、400萬呎位於海外,內地土儲則多達1.14億呎,佔整體土儲超過9成。
長實去年物業銷售總額逾500億。今年初,長實執行董事趙國雄預告年內將推出9個樓盤,包括馬鞍山新盤星漣海及淺水灣豪宅項目。除了香港,集團亦大舉投資內地及海外房地產,代表作包括北京東方廣場等。
雖說2014年長和系大重組時,誠哥的「初衷」是由長實主攻地產,惟2016年起集團將名稱由「長實地產」改為「長實集團」,積極尋找其他投資機會。去年長實頻頻出手掃入外國資產,先以逾400億港元收購歐洲能源企業ista,又與長建及電源合資併購澳洲能源配送商DUET,反映集團銳意將銷售物業獲得的巨額回籠資金,分散投資至其他行業。
【基建篇】大舉布局歐洲 英媒稱「買起英國」
若說房地產業務為李氏王朝的基石,長和系的基建業務則是非地產業務方面的龍頭。近年基建業務佔長和除息及稅前盈利(EBIT)超過3成,除了港人耳熟能詳的港燈(2638),經過近年頻仍的海外併購後,李嘉誠的基建王國已拓展至歐洲以至澳洲等地。集團尤其「重倉」英國市場,先後購入英國電網、水務公司等。有外媒指出,英國近3成天然氣市場、3成電力市場及5%的供水均由長和系掌控,形容李嘉誠即將「買起英國」。
除了水電行業,長和掌控全球26個國家共52個港口,當中包括深圳鹽田港、香港國際貨運碼頭等港口,網絡更遠至巴拿馬運河碼頭。集團每年總吞吐量超過8,000萬個貨櫃,較全球最繁忙的上海港多逾1倍。
李嘉誠的生意滲透港人日常生活點滴,但原來「起居飲食靠誠哥」絕非香港獨有的風景線,其電訊王國在歐洲同樣份量十足。2016年,長和旗下的3意大利「蛇吞象式」收購該國電訊商Wind,一舉成為當地最大電訊營運商,市佔高達4成。長和業績報告顯示,現時歐洲3集團擁有逾4,500萬名用戶,集團的電訊業務跨越大半個地球,遍及香港、印尼、英國、意大利、愛爾蘭等12個國家地區。
【零售篇】屈臣氏開遍歐亞 全球擁逾萬分店
長和商業王國的第三大支柱,則是以屈臣氏為首的零售行業。屈臣氏集團旗下的百佳超市及屈臣氏藥房等品牌,雖然在香港開到成行成市,分店超過600間,然而相對起集團在全球的「巨無霸級」規模,仍然只屬冰山一角。
翻查集團資料,屈臣氏現時店舖總數高達1.3萬間,除了遍布大中華地區,更涉足英國、德國等歐洲國家,甚至連烏克蘭及俄羅斯等東歐地區,都可見屈臣氏的蹤影,而且不設加盟店,全數由集團親自打理。
如此龐大的零售帝國,自然價值不菲。2014年李嘉誠曾表示有意分拆屈臣氏上市,其後改為將集團24.95%權益售予新加坡主權基金淡馬錫,涉資440億元。以此推算,當時屈臣氏估值已高達1,770億元,與現時長江基建市值大致睇齊。
【能源篇】鯨吞赫斯基 日產32萬桶原油
從「膠花大王」到「地產大亨」,以至屈臣氏的「大掌櫃」,李嘉誠涉獵過的行業不勝枚舉,不少人可能忽略誠哥原來早已涉足能源企業變身「油王」,旗下的赫斯基能源更是加拿大其中一間最大型的石油及天然氣公司。
李嘉誠於1987年入股赫斯基,至今控制該公司接近70%股權,其中長和佔股40%,李嘉誠則私人持有29%。根據赫斯基業績,集團去年日均生產32萬桶原油,並坐擁探明存量13億桶。隨着油價逐漸步出低谷,去年赫斯基淨收入增至6.72億加元(約41億港元),現時市值高達170億加元(約1,030億港元)。