【DIS召集】管理費上限0.75%　一文睇哂「懶人基金」3大特點

強積金（MPF）「預設投資策略」（DIS），俗稱「懶人基金」，皆因如果打工仔沒有向其強積金受託人給予投資指示，其強積金將會自動投資於「預設投資」。
所謂「預設投資」，其實是一個投資方案，由兩個混合資產基金，即「核心累積基金」及「65歲後基金組成」組成。根據積金局網頁，目前共有14個受託人，提供合共32個「預設投資」基金計劃。綜觀而言，與以往的強積金計劃，「預設投資」擁有3大特點。

特點一、最多6成資金投資股票

「核心累積基金」及「65歲後基金」同樣以環球債券及環球股票作為投資對象，分別在於資金的投放比例。「核心累積基金」將供款人6成資金投放在環球股票，餘下資金投資在環球債券；「65歲後基金」則只將供款人2成資金買入環球股票，餘下8成資金則投放在環球債券。

特點二、50歲後開始調節股債投資比例

一般而言，年紀愈大的人，愈需要保住積蓄，為漸行漸近的退休作好準備。針對這個現象，DIS自動隨打工仔年紀增長而降低投資的風險，在操作層面上，DIS的基金經理須將18歲至49歲供款人的資金，全數投放在「核心累積基金」之中。

不過，當選擇DIS的供款人年屆50歲，就會啟動資金轉移程序，每年將打工仔所有資金的6.7%，由「核心累積基金」搬到「65歲後基金」投資。當打工仔到達64歲時，所有資金都會被投放在「65歲後基金」之中，共8成資金買下波動性相對較低的環球債券。

特點三、管理開支低絕所有混合資產基金

基於以上設計，DIS的「根本性質」就是風險較低的混合資產投資，配合積金局規定的操作，還得出成本低及自動調節投資的這兩個特點。

在積金局規定下，基金公司從DIS旗下基金的收費被封頂，管理費不得超過有關基金每年淨資產值的0.75%，經常性實付開支不能多於基金每年淨資產值的0.2%，換言之，打工仔若選用DIS，他們所擁有的資金之中，最多只會被收取0.95%的費用，以混合資產基金計屬市場最低，相對整體強積金平均1.56%的收費水平，省下約4成的支出。