機管局發行50億港元零售債券　年息率4.25厘　入場費1萬元

【機管局債券／機場債券／機管局零售債券】機管局繼本周完成發行40億港元債券後，今日（5日）宣佈發行上限為50億元的零售債券，首次向公眾市場籌集資金，且限定香港居民參與。相關債券每手入場費為1萬元，年期為2.5年，每年定息4.25厘，息率低於港府近期發行的銀色債券和零售綠色債券保證息率至少5厘和4.75厘。

是次零售債券將有滙豐和中銀兩家發鈔銀行作為牽頭行，安排與金管局代表港府發行iBond等零售債券安排類似。不過，零售債券投資者可提前向機管局提出100%贖回要求，意味著即使二手市價跌穿100元，投資者仍能提早收取全數本金。

債券認購期由今年1月17日早上九時，至1月25日下午二時結束。時至2月1日會公布分配結果，債券將於2月5日發行，2月6日在聯交所上市。

是次零售債券以季度派息，與政府零售債券為半年派息一次不同，配合提早贖回機制，可視為3個月定期存款，若投資者有意提早贖回，以第一期的利息將於今年5月5日支付為例，投資者應該在3月6日至4月5日期間，向其銀行或香港結算公司提交提早贖回要求，投資者將於5月5日獲得其本金金額的100%，連同截至5月5日的應計及未付的利息。

機管局：息率定價由市場主導

對於是次零售債券息率，財務執行總監李沛鏗表示，利率定價是考慮到現行的銀行定存息率、市場投資渠道等因素，強調是由市場主導，並希望透過發行零售債，讓香港市民參與三跑項目融資，而且本港自2008年後已經多年沒有機構發行零售債，認為現時是適當時機。

李沛鏗續指，今次發債年期為2.5年，主要是考慮機管局的債務組合到期日而定。而目前機管局整體融資成本僅3%，屬可控水平，今次發行亦合乎借貸成本，日後會視乎今次發債情況及自己需求，考慮是否有進一步的融資安排。

被問及較早時有評級機構惠譽下調香港的評級展望，是否影響機管局發債，李沛鏗表示，機管局早前發行的高級票據認購反應熱烈，顯示投資者對香港及本港機場發展十分有信心。

中銀：100%贖回安排對投資者有吸引力

中銀香港個人數字金融產品部副經理周國昌表示，隨著市場預期美國息口見頂，本港Hibor亦逐步回落，再加上是次投資者可提前向機管局提交100%贖回要求，與政府債券不同，風險更低，對投資者有吸引力。

他預計是次零售債認購反應熱烈，認購人數或達逾20萬人次，建議每人認購三至五手，進取者可抽五至十手。

機管局曾向機構投資者發行債券

機管局早於2017年已提出考慮發行3年期50億港元零售債券，用於三跑建設，並於2021年底向立法會表示，擬在2022年初向公眾發債50億元零售債券，惟由於疫情影響市況，機管局最終決定推遲零售債券發行。

不過，機管局在機構投資者層面成功發行債券，包括在2021年初發債15億美元，2022年、23年發債規模加大至40億美元和30億美元，同時加入綠色債券選項。