【英國脫歐】分手大限逼近 脫歐談判膠着 英經貿金融業面臨大變
英國脫歐公投至今已逾兩年，可是英國應如何「離場」仍未有答案，隨着退出歐盟截止日期逼近，英國首相文翠珊近日發出警告：脫歐談判陷入僵局；更暗示英國上下須為「無協議脫歐」作準備。其實，隨着英國「硬脫歐」的可能性升溫，英國央行行長卡尼（Mark Carney）早已警告，硬脫歐會令英國經濟陷入與2008年金融危機一樣的混亂之中，不少企業亦決定減少在英國的業務或將英國總部搬到其他歐盟成員國。前路迷茫，英國經濟能否重新起步？
英國公投脫歐後，相關談判進展緩慢，預期完成談判的日子一拖再拖，最新情況令人擔憂。上周，文翠珊於唐寧街首相府發表講話，指與歐盟的脫歐談判陷入僵局，她重申「沒協議比壞協議要好」（No deal is better than a bad deal），言下之意似暗示英國上下要為明年3月無協議脫歐作準備。
受消息拖累，英鎊匯率上周五急挫達1.4%，低見1.3079美元，相當於每英鎊兌10.22港元。匯市的反應不教人意外，皆因「硬脫歐」一旦出現，英國經濟將受嚴重衝擊。首先是貿易上的衝擊，英國經濟與歐盟密不可分，歐盟是英國最大貿易夥伴，佔英國出口總額的44%。過往英國作為歐盟成員之一，貨物進出歐盟毋須經海關檢查和繳交關稅等，但一旦英國硬脫歐，原本協商的減緩脫歐衝擊貿易市場的措施將一併失效，英國只能重新按照世界貿易組織（WTO）規定與歐洲往來。若雙方未能訂下新的貿易和關稅協議，兩地的貿易往來將會阻礙重重。
對於「硬脫歐」為英國帶來的經濟損失，現時有不少估算。國際貨幣基金組織（IMF）估計，硬脫歐將導致英國2030年前的GDP增長率減少4個百分點，歐盟整體經濟成長率亦會下降1.5個百分點。評級機構穆迪（Moody's Corporation）則預計，硬脫歐後英國可能陷入衰退，短期內通脹飆升、兩至三年內居民實際收入下降。卡尼亦警告，硬脫歐或令英國經濟陷入與2008年金融危機相似的混亂，引發樓市崩盤，房價有機會急插達35%。
部分企業陸續撤離英國
脫歐雖未正式生效，但影響英國經濟的負面因素已浮現，市場擔心英國硬脫歐，令投資銳減，不少公司更宣布將英國的職位和業務搬至其他歐盟國家，做好「防風措施」。日本公司松下電器（Panasonic）便宣佈於10月會將倫敦總部搬去荷蘭阿姆斯特丹。松下電器這樣做，或許是因為英國脫歐前途未明朗，最壞情況除了影響貨物流通外，更影響人員往來，令公司員工於英國與歐盟其他國家之間跨境工作，申辦文件或有其他限制。現時松下電器於歐洲分散佈局，共在18個國家設立銷售與製造基地，英國是歐洲家電銷售與設計中心。這次倫敦總部撤走，最後只會留下投資者關係部門於倫敦。
英國最大汽車製造商積架．越野路華（Jaguar Land Rover）亦表示，因為柴油車政策和脫歐的雙重打擊，會將位於英格蘭布羅米奇堡（Castle Bromwich）的工廠改為每周工作3天，以避免裁員。 該公司首席執行官施韋德博士（Ralf Speth）警告指，英國脫歐的決策可能導致數萬名汽車工人失業，並危及公司的生產。
金融業是預計最受英國脫歐影響的行業之一。據路透社報道，德意志銀行表示，英國明年按計劃退出歐盟後，該行會將約四分之三資產由倫敦轉移到法蘭克福，以滿足歐盟監管機構的要求。分析指出，德意志銀行大手一揮將資產移離英國，或源於歐洲監管機構施壓。據報歐洲中央銀行堅持德意志銀行在德國增加資本金和流動性，又對德意志銀行於英國所營業務的規模和複雜性提出限制要求。
倫敦金融城地位受挑戰
除德意志銀行之外，摩根士丹利、花旗銀行等15家國際金融機構亦提出將歐洲業務總部由倫敦移至法蘭克福的明確計劃，料涉及約1萬個職位，亦有數十家金融機構計劃未來兩年於法蘭克福成立歐洲業務總部。過往不少國際銀行因同屬歐盟的便利，選擇將歐洲業務總部設在倫敦，目前約有250多家外資銀行於倫敦設有歐洲業務總部。但隨着英國脫歐帶來極大不便，不少金融機構都考慮將總部撤出倫敦。
英國當局強調，歐盟需要倫敦金融城的經驗和專業來管理歐盟投資者的1.5萬億美元資產和發行債券等。但英國金融業不少人警告，硬脫歐或令倫敦金融城地位受挑戰，令金融機構向歐洲其他金融中心遷徙，包括說德語為主的法蘭克福和說法語為主的巴黎。倫敦金融城政府政策與資源委員會主席孟珂琳（Catherine McGuinness）便表示，英國在無協議下脫歐將對英國金融行業產生深遠影響。
不過，作為老牌國際金融都會，倫敦的「底子」依然深厚，金融城的地位短期內應未能被撼動。法蘭克福金融協會主席胡貝圖斯韋思（Hubertus Vaeth）表示，法蘭克福有不少成為「下一個倫敦」的優勢，包括所處的德國是歐洲最大經濟體，又是少數擁有AAA主權信用評級的國家之一，但他也承認法蘭克福至少需要五年才能建立可與倫敦一較高下的金融網絡。他表示，法蘭克福須保持嚴格的金融監管制度，延續德國安全穩定的金融投資環境，以進一步吸引各國金融機構。市場預計倫敦脫歐後仍然會是國際金融中心，但作為外資銀行進入歐盟金融市場的「跳板」角色則會被法蘭克福和巴黎等其他歐洲城市取代。
上文節錄自第130期《香港01》周報（2018年9月24日）《分手大限逼近 脫歐談判膠着 英國經貿金融業面臨大變》。