中西新冷戰已臨！戈壁創投曹嘉泰︰港發揮最好時間　芯片業有潛力

美國加息、俄烏戰事、中美博奕等因素圍繞金融市場，港股低沉，集資額跌至近年低；不過，數據顯示科創企業發展卻另有一片開闊天空。數碼港初創社群於過去一年的融資金額逾155億港元，較去年同期顯著上升1.76倍。投資虛擬銀行WeLab及GOGOX等多間本港科創的戈壁創投聯合創始人曹嘉泰接受訪問時直指，中西步入「新冷戰」，香港獨特地位更加突顯，當中芯片研發有潛力。

戈壁創投創立二十年，是一間泛亞區域領先的風險投資公司，專注於投資早期項目。現有足跡遍布東北亞、東南亞、南亞，以及中東地區。管理資產規模達到15億美元，旗下投資初創企業超過320間，規模不小。

市況不景　 反是尋寶好時機

問及近期本港以至環球金融市場不景氣，股市大幅下挫，不少投資者財富蒸發，會否減少對本港的初創公司投資。曹嘉泰卻反指：「投資Unicorn﹙獨角獸企業、泛指估值達10億美元以上的初創企業﹚的最好時機是十年前；投資獨角獸的第二最佳時機，是現在！」

他解釋指，年多前金融市場興旺，「easy money太多，很多投行、做金融的公司都加入初創投資，令很多公司的估值炒得天價。」他舉例指，以前一度盛行的共享單車，如摩拜單車（Mobike），現在就不行了，沒有人會投資。「市場好的時候，很多創業者的理念都不是最純粹的，反而只是為了拿取easy money」。

相反來看，雖然現在環球投資氣氛逆轉了，不過對基金挑選初創公司來說，反而是更好的時機。因為基金看重的是長線商業價值，投資期可長達十年，着重的是企業創辦人的能力，現在市場的波動 ，很多公司的估值因而降低了，亦將一些的不好的公司過濾掉， 反令市場充滿機會。

「香港有冇聰明人？Yes」 　看好CantoTech成新浪潮

對於本港的科創發展，他看法積極，認為本港及大灣區的科創發展十分急速，並自創名詞「CantoTech」，相信「CantoTech」會成為一股新浪潮。靈感源自Cantonese，即廣東話，因此「CantoTech」，也就是在大灣區發展的初創企業。

他認為現在本港科創生態圈的成熟程度，是多年前很多人想像不到的。早年談到本港科創，不少內地創投基金，甚至是香港的富豪家族，都不存寄望，不肯投資。不過，他卻堅信，只要有人材、有資本，加上政府的規劃及引導，香港能夠打造一個科創生態圈。「香港有冇聰明人？yes！香港有冇資本？yes！」，因此成為最早一批創投基金，積極投資本港企業，而且收獲甚豐。

戈壁大灣區累計投資了約70間初創企業，為人熟悉的包括香港虛擬銀行WeLab、虛擬保險平台OneDegree 、物流業務GOGOX以及診斷檢測公司Prenetics等。當中GOGOX以及Prenetics更已分別於香港及美國上市。

新冷戰時期 　 半導體行業有潛力

雖然本港科創企業生態圈日漸成熟，不過亦面對中美關係日益緊張帶來的阻礙，無疑增添陰霾。例如以人臉識別技術聞名的本港「獨角獸」企業商湯集團，就因美國制裁而一度延遲上市。上月美國針對中國半導體行業，更推出迄今為止最大規模的芯片出口管控，並實施人才限制，要求美國籍人士必須申請許可，才能夠在中國半導體企業從事研發或生產工作。

曹嘉泰認為，新冷戰時代已經來到，中方和西方的競爭將愈來愈激烈，不過正正是香港發揮機會的最好時間。例如半導體行業方面，美國不容許芯片人才到中國研發，但香港可以。香港正好補上這個位置，自主研發芯片，具發展潛力。

另外，香港擔任的「超級聯繫人」角色亦會轉變，以往香港的定位，是將中國與西方國家聯繫起來的橋樑。不過，現在新冷戰時代，香港可擔任一個更獨特的角色，就是將「北亞連繫到東南亞」，將北亞的資本、技術及知識，轉移至東南亞，商機潛力更大。

港產獨角獸數目增至逾十間

對於本港以及大灣區的科創企業前景，曹嘉泰更是充滿信心。他在「數碼港創業投資論壇」演說時列出數據指，在2015年，大灣區的獨角獸企業數目只有6間，當中包括騰訊有份創立的微眾銀行(webank)；至於香港更是未有孕育任何一間獨角獸。

不過7年過去，現在大灣區內的獨角獸企業數目急升至63家，同時香港的生態圈急速發展，令到在香港發跡的獨角獸超過十間，例如Lalamove、Welab、Klook 及Prenetics等。

他在訪問中寄語香港投資者要有信心，認為未來區內獨角獸企業數目將可達到上百家，相信「The best is yet to come」。談到港府對科創業的推動角色，他指出，《施政報告》已經提出了加大對產業的發展，樂見政府成立「香港投資管理有限公司」，認為是在仿傚新加坡，創立一個港版的淡馬鍚，反映「政府願意take risk，承擔部分風險」，加大投資引導至新興產業。