蔡金搖擺指標跳出平均線輔助 應用效果同樣出眾|聶振邦
今日來到關於蔡金搖擺指標(Chaikin Oscillator,CHO)的第五次討論,較成交量平衡指標(On Balance Volume, OBV)的四次討論為多,皆因考慮到市場上鮮有此指標的教學文章發佈;但誠然來到第五篇文章,相信大家對該指標的瞭解,已能達至可於股市分析運用時大致掌握的狀況,所以今次是本教學系列對此指標暫時最後一次探討。
蔡金搖擺指標的頂背馳與底背馳
前四篇文章均表示90天移動平均線作為CHO應用時的輔助參考,但上周已跟大家賣關子,CHO指標還有其他應用方法,那麼自然可跳出與90天線一併分析的格局。若是CHO獨立應用,則是與股價走勢比較是否出現「背馳」形態,作為捕捉股價「轉角」的一種方法。意思是當見股價上揚,而CHO值正在減少,形成「頂背馳」,預示短期股價見頂回落機會大,視為投資者準備離場訊號。反之是「底背馳」,股價正在下跌而CHO值則在增加,預示短期股價見底回升機會大,視為準備入市訊號。
渣打的頂背馳應用例案參考
以渣打(2888)為例,於2021年10月18和27日分別收報52.7和52.9元,七個交易日僅升兩個價位,而這兩天的CHO值約225萬股和111萬股,數值減少逾半,「頂背馳」顯然已被確立,持貨的投資者應有離場心理準備。於10月28日至11月1日的三個交易日分別收報52.55、52.5和52.8元,與10月27日收報52.9元相若,離場時間算是充裕,留意在11月1日CHO值約105萬股,較上述約111萬股進一步減少。倘若未有離場,於11月2日收於全日低位51.55元,較52.9元低2.55%。
或許如此跌幅大家感到不以為然,不過實則由此日計起出現四連跌,於2021年11月5日收報47.3元,較52.9元已低逾一成;繼而在11月26日又錄得全日低位收市,報45元,歷時僅一個月股價累跌近一成半。事實上,2021年初計至11月26日,渣打股價介乎56.85至43.45元,最大跌幅為23.57%(歷時近五個月),所以上述跌幅14.93%,經已覆蓋總體跌幅逾六成三,卻僅於一個月便錄得如此跌幅,證明在2021年10月底離場是合宜操作。
渣打的底背馳應用例案參考
又可留意渣打於2021年7月2及27日,CHO值分別約 -102萬股和 -42萬股,負值減近四成,而這兩天的收市價為49.5和46元,形成「底背馳」。由於觀察期接近一個月才確立買入訊號出現,反映屬進場時機。其後於8月16日高見50.15元,約半個月較46元累升逾9%。當然如此升幅止賺離場誘因極小,之後遇上股價回落,於9月21日一度低見43.45元,較46低5.54%,少於一成理應不會止蝕離場,而當日CHO值約22萬股,遠高於7月27日約 -42萬股,已由負變正,確認可繼續持股待升,於是迎來10月18日至11月1日高位介乎52.50至52.95元,較46元最大升幅逾一成半的不俗成果。
對於CHO在股價分析之應用,當然還可作進一步探討(例如觀察過去半年至一年的CHO波幅區間,從而找出對應該股份的超買區和超賣區,作為相應的賣出和買入該股份的訊號),但畢竟已撰寫五篇文章作討論,故此下回會轉談另一蔡金提出的技術指標──蔡金資金流向指標。
【財經專欄】聶振邦(聶Sir).新股聶人|華盛證券分析師
筆者確認本人及其有聯繫者均沒有出現以下兩種情況,其一是在執筆前三十天內曾交易上述分析股票;其二在文章發出後三個營業日內交易上述的股票。此外,筆者現時也並未持有上述股份。
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