余偉文:香港離岸人民幣市場具龐大發展空間

余偉文:香港離岸人民幣市場具龐大發展空間
撰文:蘇梓墨
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《中新網》報道,香港金融管理局總裁余偉文近日在接受專訪時表示,國家「十四五」規劃中明確支持香港強化全球離岸人民幣業務樞紐,深化兩地互聯互通,並清晰提出了開放市場和穩慎推進人民幣國際化的方向。

在政策利好下,加上境外投資者配置人民幣資產需求趨升,香港離岸人民幣市場仍有龐大的空間發展。香港將會循三大方向進一步推動香港離岸人民幣市場發展,包括提高離岸人民幣流動性;推動離岸市場的人民幣產品發展;及進一步完善離岸市場的人民幣金融基建,從而鞏固香港離岸人民幣業務樞紐的地位。

資料是強有力的證明。他指出目前香港擁有全球最大的離岸人民幣資金池,逾8,000億元人民幣,為全球人民幣業務提供流動性支持。金管局與中國人民銀行簽署的人民幣互換協議規模達5,000億元人民幣,規模全球最大。從流量角度看,離岸人民幣交易也一直保持活躍。香港的人民幣支付系統支持着各類跨境和離岸人民幣交易,現時日均結算超過1.5萬億人民幣。SWIFT資料顯示,全球逾70%的離岸人民幣支付活動都通過香港進行。

另外,余偉文指出,中國人民銀行、財政部在香港定期發行人民幣票據、國債,為離岸市場發展人民幣產品提供基礎。而深圳市政府在香港發行離岸人民幣地方政府債券,進一步豐富了境外投資者可以配置的離岸人民幣產品。

債券通債券作為抵押品回購安排今日啟動 四大行已完成多筆交易

撰文:顧慧宇
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人民銀行上月公布「債券通」(北向通)債券作為抵押品的離岸人民幣債券回購業務安排,今日為啟動首日,本港有多家銀行公佈已完成多筆交易。新安排下,北向債券通的境外參與者可以使用合資格在岸債券作為抵押品,在香港進行人民幣回購業務,為他們提供更多非現金抵押品的選擇,增加其資金靈活性。

滙豐協助Dymon Asia和國泰君安國際等完成交易

滙豐公布,已成功為數家銀行、證券公司及基金等境外及香港機構投資者,完成市場上首批以中國在岸債券作為抵押品的離岸人民幣債券回購交易。作為指定流動性提供行及託管行,滙豐香港協助包括鼎亞(Dymon Asia)和國泰君安國際等數家國際客戶於今日完成相關交易。

滙豐資本市場及證券服務香港區主管石元良表示,新的回購安排奠下重要的里程碑,利用在岸債券作為離岸人民幣債券回購的抵押品,離岸投資者在參與全球第二大的固定收益資產市場時,可以利用更多不同的融資及流動性管理方案。投資者對新安排的反應理想,突顯香港在拓展中國内地資本市場深度,和促進國際投資者進入内地資本市場方面,扮演著關鍵的角色。

石元良續稱,新安排正式啟動後,相信中國債券將更廣泛應用於離岸融資及抵押,而業界和投資者均十分期待有關安排繼續創新和優化。

中銀香港:對推動人民幣國際化發揮關鍵作用

中銀香港表示,首日完成多筆相關交易,助多家境外機構客戶完成相關回購交易。中銀香港副總裁王化斌表示,「債券通」(北向通)債券作為抵押品的離岸人民幣債券回購業務,對推動人民幣國際化發揮關鍵作用。

他指出,人民幣債券具有價值穩定,並與國際市場波動關聯度較低等多項優質資產的優勢,將「債券通」(北向通)債券納入離岸回購業務,進一步增加在岸人民幣資產在國際金融市場中的抵押品功能及應用,同時豐富境外投資者獲取人民幣流動性支持的渠道,從而提高境外機構投資者投資人民幣資產的興趣。

恒生:提升離岸人民幣的流動性

恒生銀行也稱,首天已成功完成數筆離岸人民幣債券回購交易。恒生銀行環球資本市場主管周丹玲表示,這項回購安排在提升離岸人民幣的流動性方面邁出了重要一步,恒生致力支持建立市場化人民幣流動性安排機制,以提升香港作為離岸人民幣業務中心的地位。

渣打:盤活境外投資者的在岸債券持倉

渣打銀行(香港)表示,早上成功與中信證券國際資本管理、廣發全球資本及東衛資產管理私人公司等金融機構客戶,首次以「債券通」(北向通)債券作為抵押品,在香港進行人民幣回購業務。

渣打銀行香港、大中華及北亞區金融市場及戰略客戶主管曾繼志表示,渣打很高興成為首批銀行之一,協助客戶利用「債券通」(北向通)債券作為抵押品,進行離岸人民幣回購,以取得人民幣流動性,有效盤活境外投資者的在岸債券持倉,提升資本效率,整體提升人民幣資產對國際投資者的吸引力,進一步鞏固香港作為離岸人民幣業務中心的領先地位。

渣打香港在2024年所錄得的北向通交易量亦按年增加近兩成,曾繼志指,自從監管機構於上月宣布有關離岸人民幣債券回購的新安排後,渣打迅即接獲不少客戶查詢,部分表明有意參與交易,預計新的回購安排將成為投資者恆常管理人民幣資產的金融工具。

彭博與交易中心合作推出支持債券通項下離岸人民幣債券回購交易的全新解決方案

另外,彭博宣佈與中國外匯交易中心(全國銀行間同業拆借中心)合作推出一項全新解決方案[1],為境外市場參與者進行債券通離岸人民幣債券回購交易提供支持。

彭博亞太區總裁李冰表示,離岸回購安排的推出是推動離岸人民幣市場流動性,鞏固香港作為全球領先的離岸人民幣樞紐和金融中心地位的重要舉措。長遠而言,有助於加快全球投資者參與中國債券市場的步伐。

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