【MPF絕望真相】供款100元全年只賺5仙　專家授逆市轉倉策略

又到年尾，不論有無投資的打工仔，自然都關心強積金戶口表現。2016年，全球出現多隻「黑天鵝」事件，如英國意外脫歐、特朗普當選美國總統等，為投資市場帶來不少震盪，強積金戶口表現自然「凍過水」。
康宏MPF綜合指數今年僅微升0.05%，如果供款100元，全年只升5仙，是強積金制度自2000年12月成立以來，錄得升幅年份中表現最差的一年，平均每人只賺得136元！考其原因，只因「股債雙輸」，明年一眾打工仔又該如部署呢？

總結2016年全年，康宏MPF綜合指數只微升0.05%，升幅是歷年最差。翻查資料，強積金2000年12月底成立以來，未計今年，共有10年錄得正投資回報，平均年回報為14.8%，今年0.05%的正回報可謂連零頭都不如，全年平均每人只賺得136元，同樣是歷年最低。

僅3成MPF計劃跑贏通脹

康宏理財強積金業務拓展董事鍾建強解釋，港人投資強積金多為買港股，恒指今年全年只有86點進賬，MPF整體表現自然遜一籌，「平均每100蚊，就有30蚊買港股，表現可以說是與恒指形成正比，恒指全年才升80多點，而強積金人均賺136元，雖然是差，但亦未至於太差！」

他續稱，2016年殺出多隻「黑天鵝」，例如特朗普上場及英國脫歐，令人始料不及，整個資本市場十分波動，「依家連債券都覺得有風險，今年債券基金錄得-0.73%表現，股票更加唔好得去邊，個市咁波動，強積金升0.05%，都唔算太差，起碼無跌至負數！」

根據投資研究調查機構晨星數據，年初至12月30日止， 469隻強積金計劃之中，有300隻取得正回報，19隻「打和」，150隻「見紅」。聽落賺錢比例頗高，但各打工仔別開心得太早，事關如果扣除香港最新1.2%的通脹率，只有不到32%（147隻）強積金計劃的投資回報可以跑贏通脹！

10大最高回報基金   清一色投資美股

上述469隻強積金，回報最高的頭10隻基金都是投資在美國股市，今年平均取得10.3%回報，只因美股3大指數今年屢次破頂，道指直逼兩萬點關口。排首位的是「友邦強積金優選計劃-美洲基金」，全年投資回報13.09%；雙亞軍分別是「恒生強積金智選計劃-北美股票基金」和「匯豐強積金智選計劃-北美股票基金」，同是取得10.88%的回報。

至於今年表現最差的10隻強積金，7隻是股票基金，3隻是股債混合基金，平均淨虧損6.67%。其中「海通MPF退休金-海通韓國基金 – A」虧損最驚人，年初至今回報為-12.6%。10大表現最差基金當中，投資的股票市場多樣，既有韓國、日本、歐洲及香港股票，也有投資醫療保健股票市場。

分散投資亞洲股票

鍾建強教路，強積金始終是長遠投資，需要觀察國家的宏觀經濟，以及自己承受的風險。談及明年部署，他指投資者如果能夠承受較高風險，可以投資美股及亞洲股票市場，「候任美國總統特朗普奉行大美國主義，以及振興經濟的財政政策，或許可以帶動整體美國經濟向好，若美國經濟復甦，亦可令亞洲受惠。」

不過，他補充，投資亞洲股票，比孤注一擲買香港或中國股票穩陣，更能分散投資，又可以大包圍，「如果只買港股，風險太高，因為香港是外向型經濟體系，所以很受外圍環境影響，當外圍不景氣的時候，香港經濟亦會迅速下滑。」

避開日、歐股票基金

中國方面，他指雖有「一帶一路」的長期發展目標，而人民幣貶值是大家預期中，所以衝擊不大反倒有利出口，但短期債務壓力、樓市調控措施等因素正影響實體經濟，未來一年仍存不確定性，但不至於太悲觀。

此外，他奉勸強積金未來不宜純投資日本股市，因為日股波幅太大，投機炒賣居多，而且日本人口老化問題嚴重，加上出生率極低，本土經濟「好極有限」，故不宜納入強積金之中，作長遠投資。與此同時，歐洲股票亦不宜沾手，因為未來歐洲多國明年都會舉行大選，例如法國、德國等，增添不確定性，若選出極左傾或極右傾候選人，再爆出脫歐，「到時啲錢﹙強積金供款﹚真係跌晒！」