余偉文:香港債市被低估 與人行討論債券「南向通」

余偉文:香港債市被低估 與人行討論債券「南向通」
撰文:黃祐樺
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金管局總裁余偉文於匯思,以「被低估的香港債券市場」為題發文,同時引用國際資本市場協會(ICMA)資料指出,香港在「債券發行的安排與執行活動涵蓋債券結構設計、簿記建檔及分配的整個過程」中,是亞洲區安排國際債券發行最具規模的中心,佔2020年亞洲國際債券發行額的34% (按安排量計為1,960億美元),其次是美國(18%)、英國(17%)及新加坡(5%)。

首次債券發行方面,亦明顯領先於其他主要國際金融中心,佔亞洲市場的75% (180億美元),高於新加坡(9%)及英國(5%)。不過,以上市地點計,香港亦稍遜名列榜首的新加坡(31%),排名第二(28%),領先盧森堡(17%)及英國(4%)。

把握債券市場機會

余偉文提到,把握「債券通」及綠色及可持續債券市場,以發展香港債市。首先提及「債券通」,指推出至今不足4年,成績有目共睹。而去年日均成交金額近300億元人民幣,佔海外投資者在CIBM總成交額的52%。他預期,下一步將發展「南向通」,吸引更多金融機構擴充其在港債券安排和交易業務,有助於進一步鞏固香港在亞洲債市的領導地位。目前,正就其框架與人行溝通,期望早日啟動。

其次是綠色及可持續債券市場。指出截至2019年底,香港已安排和發行了260億美元的綠色債券,其中不少由內地及海外實體發行。雖然去年的最新資料仍未公布,但估計,去年香港的綠債發行在新冠疫情的影響下仍保持強勁勢頭。

他又指出計劃將「全球中期票據發行計劃」整體借貸上限倍增至2,000億港元,提供更大的空間,嘗試擴大日後綠債發行的幣種、項目的種類和發行的渠道。

港府成功發售60億港元數碼綠色債券 年息介乎2.9%至4.749%

撰文:黃捷
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香港特區政府宣布,成功發售以港元、人民幣、美元及歐羅計價,總值約60億港元的數碼綠色債券。是次兩年期數碼綠色債券吸引到廣泛類別的環球機構投資者認購,其定價為20億港元的債券為3.8%、15億元人民幣的債券為2.9%、2億美元的債券為4.749%,以及8000萬歐羅的債券為3.647%。

本次發行在多方面取得新突破,包括透過現有市場基建擴大投資者的參與、以數碼原生形式發行,以精簡發行程序、引入標準化元素,以及將綠色債券披露融入數碼資產平台。

財政司司長陳茂波表示,特區政府今年再度發行數碼綠色債券,並融合了多項技術創新,顯示香港在結合債券市場、綠色和可持續金融,以及金融科技方面的優勢和領導地位。會繼續推動金融科技的創新和應用,探索以更多新技術提升金融交易的效率、透明度和安全性,促進金融市場的各個領域更蓬勃發展。

財經事務及庫務局局長許正宇稱,再次發行數字化綠色債券顯示政府持續支持創新形式的債券發行及綠色轉型。深信這次發行將進一步加深社會對可持續發展結合金融科技的認識,鞏固香港作為領先綠色及可持續金融中心的地位。

金管局總裁余偉文表示,繼去年成功發行首批數碼債券,很高興再次為市場帶來另一標誌性的發行。這次發行的第二批數碼債券包含多項創新,能夠擴闊投資者參與度、推動互操作性,並且增加透明度與效率。希望是次發行可以促進數字化證券市場的發展,並鼓勵數字化技術的更廣泛應用。

該批數碼綠色債券使用的結算及交收系統為CMU,以HSBC Orion為數碼資產平台。這是全球首批多幣種數碼債券,亦是首批在香港發行的數碼原生債券。滙豐、中銀香港、東方匯理銀行、高盛、工銀亞洲、瑞銀、安理國際律師事務所、亞司特律師事務所、年利達律師事務所參與是次發行的準備工作。

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