高盛升騰訊目標價至929元 未來三年前景正面

高盛升騰訊目標價至929元 未來三年前景正面
撰文:區嘉俊
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高盛發表報告,上調騰訊控股(0700)目標價約32%,由705元升至929元,按SOTP作估值,維持「買入」投資評級。

高盛指,全球遊戲業經歷了強勁的2020年後,對騰訊未來三年的前景更為正面,考慮到其對新遊戲的投資步伐加快、廣告實現水平提升,以及顯著的組合策略變化。

高盛表示,看到騰訊的遊戲將會在2023年於總值2,200億美元的全球遊戲市場中搶佔市場份額,旗下廣告增長則受到微信短視頻的過渡時間、及其廣告技術提升所帶動。

高盛將騰訊2022年的收入及盈利預測分別上調2%及13%,並調高對公司2020年至2022年非通用會計準則純利預測各3%、16%及25%。

高盛料內銀放棄股息目標 農行與工行遭降評級及目標價

撰文:張偉倫
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內銀股一向以高息見稱,成為「食息一族」寵兒。不過高盛於最新發表的報告內指出,目前情況與2013至2015年周期相近,內銀在周期開始時會致力維持股息,可是當股息﹑資本及撥備三者無法平衡時,銀行會優先考慮資本及風險緩衝,股息目標遭隨放棄,認為內銀會在2023至2025年面臨類似挑戰及重覆派息模式。

對於內銀股估值,高盛指出在內地地方債務帶來的利潤風險,及信貸投資組合損失加大的影響下,可能會削弱盈利增長,內銀或迎來進一步調整。

高盛將今﹑明兩年大型銀行撥備預期下調查5%及6%,同時計及股息減少的風險,目標價平均降1%。該行認為郵儲行(1658)領先同業的盈利前景及穩定的股息被低估,將目標價由4.06元升至5.8元,評級亦由「沽售」上調至「買入」。農行(1288)則遭到高盛降目標價至2.45元,並將評級由「中性」降至「沽售」。高盛認為農行面臨較大的減少股息風險。

高盛維持建行(0939)「買入」評級,工行(1398)評級從「買入」降至「沽售」,目標價從分別降至5.81元及3.55元。

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