炒作創業板轉主板 細價股專家︰有5隻具條件轉板
創業板一向予人「鱷魚潭」的感覺,皆因公司規模較細,盈利波動。同時,股票市值細,容易被有心人舞高弄低。不過,創業板其實也不乏「明日之升」。說的是那些具轉主板概念的創業板股票,如基建股均安控股(8305)今年5月宣布申請轉為主板後,股價累計爆升230%,認真賺到笑。目前,創業板約有245隻股票,又有哪些具有轉板概念呢?
轉板誘因十足 盈利要求不高
每年都有不少「8字頭」的創業板股票宣布轉板,隨即惹來一輪炒作,皆因主板殼價較創業板貴一倍,價值介乎5億至6億元,變相幫公司的上市地位「增值」。即使大股東無意賣殼,轉主板亦可為公司吸引基金投資者垂青,甚至吸納機構投資者為策略性股東,提高股份交易流通量。
但要悶聲發大財,事前還得經過證監會及港交所的重重關卡。申請企業在提出申請轉主板前的12個月至成功轉板期間,不得違反《創業板上市規則》及《上市規則》上列明的任何條文,或受到港交所的紀律調查。與此同時,申請企業需要通過3項財務測試中其中1項,以盈利測試門檻最低,即只要過去三個財政年度中的盈利不少於$5,000萬元、最近一個財政年度盈利不少於2,000萬元、前兩年的盈利累計不少於3,000萬元及市值不少於2億元,就符合轉板資格進行申請。
梁杰文︰百本醫護及REF 有能力轉主板
財技達人梁杰文(Mike)就表示,散戶如有意小試牛刀,不妨留意最近兩、三年於創業板上市的半新股。Mike解釋,最近三年是香港創業板上市高峰期,一共有76家公司申請上市成功,若按它們現時的經營狀況評估,至少有5間公司有條件轉往主板,當中包括百本醫護(8216)及REF Holdings﹙8177﹚。
於2014年7月上市的百本醫護,主要從事醫療器械及醫護人手解決方案服務。過去兩年公司擁有人應佔盈利分別為870萬元及2,440萬元,而截至2016年3月31日底止的第三季度業績顯示,公司擁有人應佔盈利達到1,959萬元,接近「只要過去三個財政年度中的盈利不少於$5,000萬元」的門檻。按此推算,假若未來3個月百本的業務並無大礙的話,應能滿足轉主板的基本盈利要求。由於百本的年結是6月31日,慣例會於9月中公布業績,即最快可能會在明年10月左右成功轉板。不過,美中不足的是,百本股價自7月26日起裂口上升,市值已升至4.5億元,市賬率高達7倍。
至於從事香港財經資訊及印刷產品供應商的REF Holding,上市仍未夠一年,但財務表現暫時仍「對辦」。該集團上市前兩年的公司擁有人應佔盈利分別是1,847萬元及2,556萬元,而截至2015年12月31日底止,公司擁有人應佔盈利達到2,867萬元, 表現達標。若以目前股價1.12元計算,市盈率只有8倍左右,市值約2.86億元,貼近創業板殼價。截至2016年6月30底止,公司的現金及現金等價物達到9,249萬元,為市值的3成,有一定想像空間。
投資者應耐心等待 慎防箇中風險
雖然有不少轉板股的股價回報可觀,但Mike亦提醒大家,必須做好風險管理準備,「這些股最終轉板或賣殼與否,生殺大權都在大股東手上,小股民必須有長期『坐艇』的心理準備。但並不代表買完之後完全不理會,做足功課,無時無刻睇實公司盈利狀況,變質的話不要猶豫(止蝕)!」
另外,轉板申請亦非一帆風順,2014年港交所接獲15宗轉板申請,當中有6宗因未能交代盈利增長原因而終告失敗。其中一宗更因為公司未能向證監會解釋新業務的具體資料,及有關公司與新夥伴訂立的合作協議事不尋常而主動撤回申請。Mike表示,部分公司或會為了製造股價異動而刻意炒作偽消息,奉勸各位散戶買貨前,真係要做足心理準備呀!