全球經濟放緩 股市漲勢僅由77家公司撐起

全球經濟放緩 股市漲勢僅由77家公司撐起
撰文:遲精蕊
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貿易戰以及全球經濟趨緩使得跨國企業的獲利下降許多,並使全球股市「虛假繁榮」。

進入2019年下半年,全球經濟下行壓力明顯增加。世界銀行最新的《全球經濟展望》也進一步下調了全球經濟增長預期,將全球經濟增速從1月份的2.9%下調至2.6%。在總體下行態勢下,發達經濟體和發展中經濟體進一步分化,政治因素深度擾動全球宏觀經濟。

值得關注的是,與全球經濟減弱的展望很不搭調是美股標普500指數和MSCI世界指數已分別大漲19.5%和16.7%。但是,美國市場觀察網站指出——今年股市漲幅僅由一小部分大型股撐起。這些公司規模巨大,事業版圖橫跨全球,比規模較小的公司更能應對挑戰。

法國興業銀行定量研究主管最近發布報告指出,MSCI世界指數近1,700檔成分股公司當中「資本超級大的集團——即市值超過1,000億美元——漲勢明顯,而市值低於5億美元的公司仍在奮力彌補去年的虧損。最驚人的數字是,這1,000億美元投資組合只代表77家公司,卻佔全球市值的27%。」

A股2月5日迎蛇年首個交易日 上漲率達70% 4大板塊或將率先發力

撰文:鄭寧
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內地春節假期即將結束(至2月4日),2月5日,A股將迎來蛇年的首個交易日,能否「開門紅」稱為內地股民的關注焦點。Choice資料顯示,統計過去10年上證指數節後表現可以看到,節後5日和10日的A股上漲概率達到了70%。

Choice資料顯示,統計近10年申萬一級行業節後一周的表現,環保、計算機、通訊、傳媒板塊平均漲幅較高。從上漲概率來看,節後首周農林牧漁、計算機、通訊、公用事業上漲概率較高,超過了90%。

浙商證券在節前1月27日發布研報表示,國內宏觀政策積極發力,經濟基本面邊際改善,再疊加外部風險階段緩和,為A股市場演繹創造了較為有利的環境,節後大盤有望延續當下的結構性修復行情。

中國A股2020年首個交易大漲。(新華社)

回看A股過去10年市場走勢,在春節前後上漲概率較大。根據Wind資料顯示,2015至2024年在春節前、後5個交易日中,上證指數有70%的概率上漲。其中,節前漲幅最大的是2021年,在5個交易日累計漲幅為3.92%;節後漲幅最大的則是2019年,5個交易日累計漲幅達到7.10%。

內媒《金融界》則預計,節後,科技板塊將持續作為熱點領域收到關注。浙商證券研報指出,環保、計算機、通訊、傳媒板塊在節後一周的表現中平均漲幅較高。申萬宏源證券認為,市場對AI算力及應用、人形機器人等主題的共識正在形成,可能引發新一輪創新高行情。此外,國金證券建議關注AI Agent相關的投資機會,包括大模型廠商、落地合作夥伴、C端和B端應用等。

宇樹科技人形機器人亮相中視春晚表演節目《秧Bot》。

在擴大內需的政策導向下,消費板塊的基本面預期修復。海通證券指出,社會服務、商貿零售和家用電器等傳統消費領域,以及智慧家居、智慧穿戴、健康食品等新興消費領域,都可能在2月有所表現。同時,券商2月金股推薦中,食品飲料行業也備受青睞,五糧液、新乳業等個股受到多家券商推薦。

《金融界》報道指,新能源和電力板塊也值得關注。中國電力企業聯合會發布的《2024-2025年度全國電力供需形勢分析預測報告》預計,2025年全國全社會用電量將按年增長6%左右,新能源發電裝機規模將超過3億千瓦。這將對發電企業和相關產業鏈帶來積極影響。此外,公用事業、銀行等行業的紅利投資機會值得關注,其穩定的股息收益可以為投資者提供一定的安全感。


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