大摩：國泰購香港快運可保龍頭地位　惟作價較高

國泰航空（0293）公布，擬以49.3億元，全面收購香港快運；香港快運將成為國泰航空的全資附屬公司。摩根士丹利發表報告指，國泰收購香港快運，有助提升集團在本港航空業地位，以及舒緩價格競爭，不過交易作價較高，相信對國泰業務影響屬中性。

香港快運目前有24架空中巴士320/321航機，往返25個城市。大摩認為，國泰完成收購後，會續以廉航方式營運香港快運。

大摩覺得國泰的收購價達49.3億元，相當於2018年市賬率4.45倍。該行予國泰「增持」評級，目標價維持15.6元。