閲文集團傳下周招股 摩根士丹利稱估值可達535億
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股王騰訊(0700)旗下的閲文集團,在上星期完成聯交所的上市聆訊,IPO工作已進入直路。市場預計,閲文在下星期進行路演和招股,然後在11月中旬前掛牌。
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閲文集團是繼眾安保險(6060)之後的中型IPO,湯森路透旗下的IFR早前引述消息報道,閲文集團的集資額介乎6億至8億美元(約46.8至62.4億港元)。券商陸續部署閲文集團IPO的孖展生意,耀才證券(1428)透露會為閲文預留最多200億元的孖展備用額。
作為閲文集團聯席保薦人之一的摩根士丹利,據現金流折現法(DCF)推算閲文的估值在446億至535億元,相當於2019年預測市盈率23倍至28倍。摩根士丹利解釋,閲文近乎壟斷內地網絡文學市場,收入模式穩定。在2016年財年,閲文的收入達25.57億元人民幣,而摩根士丹利預計閲文有望在2019年的收入可升至68億元人民幣,取得67%的市佔率。