【Bitcoin風暴】打壓在即 一周累跌3成 比特幣隨時炒燶？
虛擬貨幣成為今年的投資新貴，比特幣（Bitcoin）價格年內升幅達3倍，以太幣（Ethereum）更狂飆逾40倍，近期在香港也開始出現炒賣潮。然而虛擬貨幣連帶興起的「首次代幣發行」（initial coin offerings，下稱 「ICO」），當中多是名為融資、實為詐騙的例子。眼見虛擬貨幣的潛在危機，中國政府秉持維護金融安全的原則，上周重錘出擊，整治內地炒風，比特幣的升勢才戛然而止。
上星期，中國政府數度出招加強監管虛擬貨幣，先是打擊ICO，將之定性為非法集資，然後再將監管擴展至虛擬貨幣和虛擬貨幣交易平台。內地三大比特幣（Bitcoin）交易平台之一「比特幣中國」（BTCC）於上周四傍晚宣布，將於本月底停止所有交易業務。受消息拖累，比特幣在當晚的數小時內急挫36%，海外的比特幣報價同樣下跌。受中外多宗負面消息的影響，比特幣價格上周累計下降逾30%，最低見3,290美元。
中央出手整治 比特幣兩周內累瀉34% 料全球蒸發逾2000億元
ICO項目風險大
巧立名目可籌億元
內媒《財新網》引述消息人士稱，人民銀行在研究大量ICO白皮書後得出結論：「90%的ICO項目涉嫌非法集資和主觀故意詐騙，真正募集資金用作項目投資的ICO，其實連1%都不到。」人民銀行、中央網信辦、中銀監、中證監和中保監為此聯合發布「防範代幣發行融資風險」公告，將ICO定性為非法集資，並表示涉嫌從事非法金融活動的ICO近期大量湧現，嚴重擾亂經濟金融秩序，因此叫停各類代幣發行融資活動，令所有平台不得從事法定貨幣、代幣和虛擬貨幣相互之間的兌換業務。
對於ICO成為市場中用作抽水圈錢的工具，香港證監會發聲明指，部分ICO可能屬「證券」性質，因此需要接受監管及有證監會發牌許可。證監會中介機構部執行董事梁鳳儀補充，證監會會考慮ICO代幣的性質（如是否涉及股權、債務及集體投資計劃等）去釐定該代幣屬於證券產品、需要接受監管與否。不過，目前ICO絕非金融產品，而只是巧立名目的抽水機器，不少ICO研發項目都是失敗收場，甚至是騙局。
香港虛擬貨幣交易平台「比特通」和「位元通」創辦人，梁永熹和袁激光，眼見ICO種種下場，二人仍無懼色，更不約而同認為，中港兩地的監管機構出手監管ICO，對比特幣等發展多年的虛擬貨幣沒有帶來直接衝擊。他們解釋，ICO一般是，發行人推出自家新虛擬貨幣，然後向新投資者銷售，發行人在過程中會收取比特幣等現存的虛擬貨幣作為交易代價，最後將籌集所得的「資金」作其他投資。因此，針對ICO的監管只會影響到初進市場的虛擬貨幣。
梁永熹表示，ICO風險重重，是因為虛擬貨幣目前未被明確界定是否具有「證券」性質，所以ICO收取虛擬貨幣作為代價，可以避過證監會審批發行文件及相關監管程序。他續稱：「我的公司收過約廿份類似的建議書，當中九成都是交代得不夠仔細，也沒有一份撰寫了長遠發展計劃。一個月之前，我都提醒身邊朋友要小心ICO。」
摩根大通總裁：
虛擬貨幣是一場騙局
中央是否將有更多措施出台監管虛擬貨幣平台、全面封殺虛擬貨幣，這一切仍是未知之數，但內地的虛擬貨幣前景可謂命懸一線。中央重手打擊虛擬貨幣，是因為虛擬貨幣嚴重影響內地金融安全。
雖然香港炒賣比特幣之風未言熾熱，但同樣要面對類似問題。由於大部分虛擬貨幣可以利用電子簽署方式流通，不但交易快捷，而且可以匿名交易。因此，用作走資的虛擬貨幣，也容易淪為金融犯罪和洗黑錢的工具，如在深層網絡（Deep Web）中牽涉毒品、軍火和人口販賣的交易，也常以虛擬貨幣計價。另一邊廂，虛擬貨幣的投機風險很高，據最新資料顯示，全球逾1,650萬個比特幣已被挖掘出來，以比特幣4,919美元的歷史新高推算，全球比特幣總市值高達811億美元（約6,335億港元）。愈來愈大的比特幣泡沫，隨時衝擊金融穩定，因此中央不得不謹慎處理。
投資銀行摩根大通總裁戴蒙（Jamie Dimon）形容，虛擬貨幣是一場終會粉碎的騙局，又指如有摩根大通的交易員交易比特幣，他會毫不猶豫地解僱他們，因為這個行為是「愚蠢」且違反他們的守則。國際貨幣基金組織（IMF）前經濟師埃利安（Mohamed El-Erian）也稱，比特幣現時的價格估算包含全球廣泛使用這一因素，但他認為這是無可能發生，又預計價格下跌五成才是合理。
比特幣能否全球流通使用，現階段只是空談。相較於傳統貨幣，大部分虛擬貨幣是並非由央行發行、政府做擔保，整個過程都是去中心化。以比特幣為例，它以一套編碼系統作為基礎，從複雜計算中產生出來，任何人只要使用電腦運行比特幣軟件（又稱「挖礦」），就可以製造比特幣，無單一發行機構，央行濫發貨幣的問題也不會出現，但幣值無法受到擔保。歐洲央行管委諾沃特尼（Ewald Nowotny）稱，虛擬貨幣背後欠缺單一治理機構，因此其價值難以穩定，同時太易作為炒作工具，不適宜作為官方的支付方式。
有見及此，中國互聯網金融協會上周發布了關於防範虛擬貨幣風險的提示，稱近年來比特幣、萊特幣以及各類虛擬貨幣在一些互聯網平台進行集中交易，涉眾人數逐漸擴大，當中所形成的金融和社會風險隱患不容忽視。協會認為，幫助社會正確了解虛擬貨幣的風險，才可以保護公眾權益。
上文節錄自第78期周報（2017年9月18日），原文題為《風險升溫 中央重手整頓 虛擬貨幣可信成疑》，現題為編輯重擬。
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