【香港年金】「自製長糧」從此安枕無憂？　專家話最怕這三個風險

政府設立的終身年金計劃「香港年金」今日（7月5日）公布詳情，方案概念是，市民在65歲後可向政府旗下按證公司投保一定金額，然後每月取得固定金額直至百年歸老，「自製長糧」。根據計劃，長者如投保100萬元，每月最多可收取5,800元，一年大約有7萬元，終身可取。
不過，每年袋7萬元，聽落和味，卻未必能安枕無憂，「老友記」投保年金之前，要留心三大風險！

風險一、注意通脹蠶食年金回報

年金概念為長者提供多一個固定收入，為退休人士帶來多一重保障。據按證的估算，男性於65歲投保，以100萬元投保額計，每月最高可獲發5,800元固定年金。至於女性，由於預期壽命較長，所以回報率較低，就算同於65歲投保，每100萬港元保費只取得每月約5,300元固定年金。

不過，俗語有云︰「通脹猛於虎」，物價「逐啲逐啲」貴下去，今天5,800元購買力，相比20、30年後的5,800元購買力必然會下降。

中大商學院助理院長李兆波指出，一般每年通脹率為3至4%，根據「72定律」，推算每年通脹率維持3%水平的話，24年後，5,800元的實際價值只會剩下一半。假設投保人在65歲開始取款，24年過後，到89歲就會每月變相取得2,900元購買力，即是每日大約有100元。

另外，外界預計，美國未來一兩年會繼續加息，香港今年開始跟隨加息，定期存款息率也會增長，又會否變相減少年金吸引力？李兆波指，不擔心定存息率爬升會大幅影響香港年金吸引力，「定存都是2厘左右，長期來看，比年金的回報仍有差距」。

風險二、中途「離場」要蝕讓

老友記亦要注意，「自製長糧」原則是「鬥長命」才划算，皆因投保人愈長命，從政府取得的回報就愈高。不過，資金一旦投放，就會被「鎖住」幾十年，所以長者買年金前，與買其他保險產品時一樣，必須想清楚才投保，以免患病等原因急需用錢的時候被逼退保。故此，長者應做好日常開支預算，先計一計要留多少錢在身邊，以備不時之需。相反，投資定存的回報率雖然較低，但定存都是一年期左右，資金流動性相對較高。

按證公司指，長者如有緊急資金需要，在未取得保費105%保證回報前，可根據現時價值折算率套回保費。按證公司亦作出例子，假設一名男性投保人在65歲時投保100萬元，年金保證期為182個月，但投保人其後不幸在投保12個月之後身故，受益人可選擇按月提取餘下170期年金，亦可以選擇提取一筆過身故賠償的66.3萬元，計及投保者之前領取的12期5,800元年金，即是投保者與受益人一共只取回73.2萬元。與之前保證回報105萬元相比，有逾31萬元「折讓」。

風險三、瞓身年金   整體回報或跑輸

另外，以65歲後有100萬元積蓄為例，李兆波提到，每個人的退休生活安排都有所不同。假如過去在其他投資都有不錯的回報，建議只需安排1至2成資金到公共年金就可以，其他可放在股票、債券及定存等身上。不過，如果過去投資都是「損手爛腳」，又或者只能承受低風險的人士，公共年金正好適合這類人士，因為公共年金接近零風險，可為這班人帶來保障。

事實上，除了政府的公共年金之外，各大保險公司亦有推出私營年金。兩者供款方式、保障範圍等不盡相同。李兆波提醒，兩者各有好處，投保者可因應不同需要，選擇不同產品，就好像私營年金在投保人較年輕的時候開始每月定期供款，年老時一樣可取得定期收入。不過，要小心私營年金的回報高低，皆因私營年金包含保證與非保證回報。如果回報差的年金，隨時令投保人的回報，比起買其他投資產品的回報更差。