【經濟講】港元拆息升勢勁　低息環境難再　「供樓客」點自保？

港元拆息近期「氣勢如虹」，一路高歌前進！香港銀行同業拆息（Hibor）一個月拆息已經升至1.3厘，創下2008年以來最高。即是話，「息魔」早已俏俏降臨。
拆息為銀行之間互相拆借資金時所收取的利息，拆息抽升代表銀行資金趨於緊張，而這些利息成本有機會轉移到市民身上，正所謂牽一髮動全身，影響「有好有壞」。

既然各銀行資金緊張，就會各出奇謀「搶錢」。為了及早預訂你手上的錢，如中銀香港（2388）、渣打和恒生（0011）等大行已上調存款息率，其他銀行亦開始跟隨上調定存息率，如南洋商業銀行、工銀亞洲、星展銀行等，一年期港元定存衝上2厘水平。紅薄仔「發光」的你，自然受惠。

另一邊廂，拆息上升就不是皆大歡喜，供樓客可能要面對供款增加的情況。因資金成本上升之下，幾間銀行已宣布終止定息按揭計劃的申請，市民的選擇就僅餘「H按」或「P按」。「H按」以1個月拆息為基準，「P按」則以最優惠利率為基準，當1個月拆息升到1.3厘，「H按」的息率已觸及封頂位，等同P按的息率，即2.15厘。銀行未來亦有可能調升最優惠利率，令供樓成本增加。

料港銀9月上調最優惠利率0.25厘

那「供樓客」最關心的問題，有無上調最優惠利率的時間表呢？上海商業銀行研究部主管林俊泓表示，現時短期拆息急升絕對和平安好醫生（1833）新股集資活動有關，因明顯市場流動資金減少，新股上市後相信拆息會明顯回落。

至於港元拆息的長期走勢，他表示預期美國於6月和9月加息，屆時港美息差擴闊，會令到本港資金持續外流，料今年加息可能性高，或於9月就會上調最優惠利率約4分之1厘。經絡按揭轉介首席副總裁劉圓圓亦表示，長時間低息環境之後，見到港元拆息持續上升，顯示加息需求愈來愈明確。她預計銀行會於今年第3季時調整息口，但上調幅度會相對輕微，約0.25厘至0.5厘。

「息魔」肆虐下自保最後一招

既知「息魔」行蹤，「供樓客」可以如何自保呢？劉圓圓直言，息口輕微上升，對供樓人士不會有好大壓力，心理影響更多。她指金管局現行措施下，買樓人士必須經過3厘的供款壓力測試，相信息口上升3厘，大部分供款人仍供得起。

她建議，「供樓客」若擔心未來加息帶來供款的不穩定性，可考慮市場上尚餘的定息按揭計劃；或現正供款人士可於罰息期完結後，選擇轉按至定息按揭。