兩會今日﹙4日﹚起召開,但美國特朗普揚言同日將加徵中國關稅10%「贈興」,累積加徵幅度達20%,令恒指近日有所下跌。法國巴黎銀行香港首席投資策略師譚慧敏表示,受到DeepSeek 效益港股已累積不少升幅,故有獲利回吐壓力,若果兩會未有令市場滿意或驚喜的政策出台,恒指短期內或下試22000點,但認為將屬於吸納好時機。從技術上來看,港股估值相較美股仍屬吸引,相信仍有上升空間,年尾有望上試25000點,並看好科技及高息股。
譚慧敏表示,若果兩會未有令市場滿意或驚喜的政策出台,恒指短期內或下試22000點,但將屬於吸納好時機。。(資料圖片) 若兩會政策令市場失望料恒指下試22000點
譚慧敏在接受《香港01》訪問時表示,環球股市中給予美股、日股及中港股市正面展望評級,當中美股近期有回調,但她認為,這並不意味牛市的結束,歷史來看美股牛市可長達6年,屬於第三年的今年,增幅通常不及首兩年,目前來看仍屬於健康牛市。美國經濟略有放緩但不會衰退,預計聯儲局今年僅會減息兩次。
她指出,近日恒指回升大部分為受到北水支持,外資較多為對沖等資金,以短線炒賣為主,較少有較為長線的機構性投資,這相信與中國經濟基本面仍待更多市場信心有關,不能單靠科技股上升帶動。近期發佈的數據,仍反應經濟放緩持續。
譚慧敏預計,兩會會公佈今年GDP 增長目標約5%,財政赤字率料將加大至4%。(資料圖片) 料今年GDP 增長目標5% 財政赤字率加大至4%
譚慧敏預計,兩會會公佈今年GDP 增長目標約5%,財政赤字率料將加大至4%,發行特別國債規模達2至3萬億元人民幣。貨幣政策方面,預計會進一步減息降準,財政政策方面,預計會在消費、民企及內房等方面,有所進一步支持。
她認為,特朗普關稅政策為出口帶來挑戰,故相信需要去透過提振內需來支持經濟。支持消費政策方面,或將現有的以舊換新政策擴展至更多消費品,此外,也可能會在退休金及消費券等方面有所工作。
國家主席習近平近日高調約見民企,包括馬雲等多名科技企業巨頭,為時隔六年多之後其再度召開聚焦於民營企業的座談會。譚慧敏表示,習近平早年提出共富也轉變為「先富促共富」,中央有機會出台更多政策支持民企,而這也包含對科技行業的支持,包括引導銀行資金在融資方面支持企業,鬆綁相關方面的市場監管等。
譚慧敏表示,中央有機會出台更多政策支持民企,而這也包含對科技行業的支持。(新華社) 內房市場最差的時間已成為過去
內房市場方面,她表示,相信最差的時間已成為過去,雖然並不意味短期內將迎來大幅回升,但預計對於經濟的拖累將會越來越小。目前一線城市已有所大幅穩定,而二三線城市仍待復甦。支持政策方面,預計會繼續透過調低政策利率,來降按揭利率,以及推動國企購買庫存。
面對美國關稅挑戰,譚慧敏預計,除了谷內需,中國也會透過人民幣輕微貶值來應對,避免資金大幅外流,今年美元兌人民幣目標價為7.4。日前特朗普對中國再度加徵關稅,但認為美國高關稅政策難以吃下,因會對美國本身通脹及經濟帶來壓力。
板塊方面,她認為,會看好科技板塊,包括軟件及硬件,同時還智能電話及部分電動車股。而波動市也需要防守性較佳的投資,故此也看好高息股,例如銀行及電信股。